중국, 100조 원 투자로 반도체 굴기… 삼성전자, 괜찮을까?

중국발 반도체 투자 쇼크: 최대 100조 원 투입 검토

중국 정부가 반도체 기술 자립을 위해 최대 100조 원 규모의 추가 정책 자금 투입을 검토하면서, 글로벌 반도체 산업 전반에 긴장감이 번지고 있다. 단일 국가 기준으로 역대 최대 수준의 반도체 지원 가능성이 거론되자 한국 반도체 산업 역시 이번 정책이 중장기 경쟁 환경에 어떤 영향을 미칠지 촉각을 곤두세우고 있다. 블룸버그에 따르면 중국 정부는 반도체 산업 보조금과 금융 지원을 포함해 2000억~5000억 위안(약 42조~104조원) 규모의 추가 정책 패키지를 검토 중이다. 이는 미국이 반도체지원법(칩스법)을 통해 집행 중인 지원 규모에 근접하는 수준이다.

 

 

 

 

중국의 '투트랙 전략'과 한국 반도체 산업의 딜레마

시장은 이번 조치에서 중국이 반도체를 단기 경기 부양 수단이 아닌 중장기 국가 전략 산업으로 명확히 위치시킨 점에 주목하고 있다. 최근 미국이 엔비디아의 고성능 AI 칩인 H200의 중국 수출을 승인한 가운데, 중국이 해외 첨단 칩을 합법적으로 확보하는 것 외에 자국산 반도체 개발을 병행하는 ‘투트랙 전략’을 이어가고 있다는 평가다. 한국을 포함한 경쟁국 입장에서는 기회와 부담 요인이 동시에 거론되는 국면이라는 평가가 나오는 이유다.

 

 

 

 

정책 자금의 향방: 첨단 공정보다는 응용 반도체에 집중?

중국은 첨단 공정과 고성능 반도체 분야에서 단기간 내 기술 격차를 좁히기 어려운 만큼, 현실적으로 접근 가능한 영역부터 국산화를 추진할 수밖에 없다. 정책 자금 역시 최첨단 공정보다는 반도체 장비와 자율주행·산업용 등 응용 반도체 분야로 향할 가능성이 크다. 이번 투자 구상은 중국집적회로산업투자펀드(일명 반도체 빅펀드) 1·2·3기를 통해 이어져 온 기존 반도체 육성 정책과 비교해 지원 범위가 AI 모델과 AI 서버, 데이터센터·전력·네트워크 인프라까지 확장된 형태로 거론되고 있다.

 

 

 

 

삼성전자, SK하이닉스에 미치는 영향은?

중국의 국산화 전략은 첨단 공정과 고성능 반도체 분야에서는 단기간 내 자립이 쉽지 않다는 점에서 당장 삼성전자, SK하이닉스에 직격탄이 될 것이란 위기감은 크지 않다. 시장은 메모리와 고대역폭메모리(HBM), 인공지능(AI) 반도체 등 첨단 분야에 주력하는 한국 기업들이 단기간 직접적인 영향권에 들 가능성을 과대 해석하지 않고 있다.

 

 

 

 

범용 반도체 경쟁 심화: 중국 기업들의 부상

다만, 이번 정책의 즉각적이고 가시적 수혜가 예상되는 범용·레거시 반도체 영역에서는 경쟁 심화가 불가피하다. 당장 이번 정책 관련주로 우선 언급되는 종목들이 중국 내 반도체 장비 및 응용 반도체 기업에 포진돼 있다.

 

 

 

 

주목할 중국 반도체 관련 기업들

이번 정책 수혜주로 거론되는 반도체 장비 부문 종목은 증착·식각 등 전공정 장비를 생산하는 북방화창(Naura Technology)과 식각 장비 전문 업체 AMEC이 대표적이다. 응용 반도체 영역에서는 자율주행용 칩을 설계하는 호라이즌 로보틱스(Horizon Robotics)가 언급되며, 첨단 공정보다는 차량·산업용 등 특정 용도에 특화된 반도체 설계에 강점을 가진 기업으로 평가된다. 파운드리 부문에서는 SMIC(중신궈지)가 성숙 공정을 기반으로 중국 내 범용 반도체 생산을 담당하는 핵심 축으로 꼽히며, 내수 중심의 수요 확대 국면에서 정책 환경 변화의 영향을 받을 수 있다는 분석이다.

 

 

 

 

핵심만 콕!

중국의 대규모 반도체 투자로 글로벌 반도체 시장 경쟁이 격화될 전망이다. 특히 범용 반도체 분야에서 중국 기업들의 성장이 예상되며, 한국 기업들은 첨단 기술 경쟁력을 강화하여 이에 대응해야 할 것이다.

 

 

 

 

궁금증 해결!

Q.중국의 반도체 투자가 한국 기업에 미치는 영향은 무엇인가요?

A.단기적으로는 첨단 분야에 주력하는 한국 기업에 직접적인 영향은 제한적일 것으로 보이나, 범용 반도체 분야에서는 경쟁 심화가 예상됩니다. 장기적으로는 중국 기업들의 기술 발전 속도에 따라 경쟁 구도가 변화할 수 있습니다.

 

Q.중국 정부의 반도체 지원 정책의 특징은 무엇인가요?

A.과거에는 파운드리 및 메모리 등 제조 기반 확충에 초점을 맞췄다면, 이번에는 AI, 데이터센터 등 전방위적인 인프라 지원으로 확대될 것으로 예상됩니다.

 

Q.삼성전자와 SK하이닉스는 어떻게 대응해야 할까요?

A.첨단 기술 경쟁력을 지속적으로 강화하고, 범용 반도체 분야에서의 경쟁 심화에 대비해야 합니다. 또한, 중국 시장의 변화에 유연하게 대응할 수 있는 전략을 수립해야 합니다.