롤러코스터 장세 속, 주간 증시를 뒤흔들 변수들: AI 거품론, 환율, 그리고 정부의 활성화 드라이브

롤러코스터를 탄 지난 주, 증시의 현주소

지난 주 국내 증시는 그야말로 롤러코스터 장세를 연출했습니다. 코스피 지수는 4167.16포인트(p)에서 시작하여 변동성을 거듭한 끝에 4020.55p까지 밀려나며 주간 기준 3.5% 급락했습니다. 코스닥 지수 역시 2.4% 하락하며 약세를 면치 못했습니다. 이러한 하락세는 AI 거품론, 환율 변동성 등 대내외적인 불안 요인에 기인한 것으로 분석됩니다. 투자 심리가 위축되면서, 시장은 불안정한 흐름을 보였습니다.

 

 

 

 

AI 거품론의 그림자: 위축된 투자 심리

시장에 찬물을 끼얹은 것은 다시 고개를 든 AI 거품론이었습니다. 미국 오라클과 데이터센터 공동 개발을 추진하던 핵심 금융 파트너 블루 오울 캐피털(Blue Owl Capital)이 관련 투자 논의를 중단했다는 소식이 전해지면서 투자 심리가 급격히 위축됐습니다. AI 산업의 성장성에 대한 의구심이 확산되자 국내 관련 종목들도 일제히 약세를 보이며 지수 하락을 부채질했습니다. SK하이닉스와 삼성전자 주가가 지난주 4.2%, 2.4%씩 빠졌습니다.

 

 

 

 

긍정적인 신호: 기업들의 견조한 펀더멘털

다만 이번 이슈가 국내 기업들의 펀더멘털(기초체력)에는 큰 영향을 미치지 않을 것으로 보입니다. 유명간 미래에셋증권 연구원은 국내 기업들의 이익 모멘텀(상승여력)은 양호한 흐름을 보인다며 내년 초 발표되는 삼성전자의 올해 4분기 영업이익은 추정치는 전년 대비 142% 급증한 15조7000억원으로 큰 이익 증가율이 기대된다고 설명했습니다. 반도체 이외에도 IT 하드웨어, 에너지, 조선, 기계, 지주, 호텔·레저 섹터의 이익 변화율이 긍정적이라고 분석했습니다.

 

 

 

 

정부의 증시 활성화 드라이브: 기대와 과제

이번 주 증시에는 코스닥 활성화 정책 등 정부의 증시 활성화 방안이 호재로 작용할 수 있습니다. 정부는 국민성장펀드 1호 투자처로 K-엔비디아 육성, 국가 AI 컴퓨팅 센터, 전남 해상풍력 등 경제적 파급효과가 큰 7곳을 선정했습니다. 국민성장펀드는 향후 5년간 연 30조원씩 벤처 산업에 지원할 예정으로, 지역에만 40% 이상을 지원할 계획입니다. 코스닥 활성화 정책도 같은 날 발표했지만, 구체적인 투자 계획이 부재하다는 평가가 나왔습니다. 하지만 향후 정부의 관련 지원이 본격적으로 시작되면서 추가 기대감이 다시 생길 수 있습니다.

 

 

 

 

주목해야 할 변수: 미국 GDP 성장률과 일본 금리 인상

오는 23일 발표되는 미국의 3분기 국내총생산(GDP) 성장률을 살펴볼 필요도 있습니다. 전 분기 대비 3%대의 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 일본 중앙은행(BOJ)이 지난주 0.75%포인트 기준금리 인상을 단행하며 금리를 1995년 이후 30년 만에 최고 수준으로 올린 것은 또 다른 변수입니다. 일본 내 소비자물가 상승률이 2%가 넘고, 엔화 약세로 고물가가 지속되는 점이 금리 인상의 주요 원인입니다.

 

 

 

 

환율의 딜레마: 엔화 약세와 원화 약세의 갈림길

반면 BOJ의 발표 후 엔화 가치가 생각보다 오르지 않으면서 원화 약세가 지속될 것이란 분석도 있습니다. 박석현 우리은행 이코노미스트는 BOJ의 금리 인상에도 고물가, 고금리 부담으로 일본의 경제성장이 위축될 것이란 전망에 엔화 가치 강세가 억제되는 모습이라고 말했습니다. 이는 엔 캐리 트레이드 청산 위험을 낮추지만, 엔화 약세가 지속되면 원·달러 환율에도 부담이 됩니다. 원·달러 환율은 지난 17일 8개월 만에 1480원을 돌파하는 등 고공행진을 이어가고 있습니다.

 

 

 

 

주간 증시 전망: AI, 환율, 그리고 정부 정책의 향방

이번 주 국내 증시는 AI 거품론, 환율 변동성, 그리고 정부의 증시 활성화 정책 등 다양한 요인들의 영향을 받을 것으로 보입니다. 긍정적인 기업 펀더멘털과 정부의 지원 정책이 증시에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, AI 관련 불확실성과 환율 상승 압박은 여전히 불안 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 변수들을 면밀히 주시하며 신중한 판단을 내려야 할 것입니다.

 

 

 

 

자주 묻는 질문: 주간 증시 전망 관련 Q&A

Q.AI 관련주 투자는 어떻게 해야 할까요?

A.AI 산업의 성장성은 여전히 유망하지만, 거품론에 대한 경계심을 늦추지 않아야 합니다. 개별 종목보다는 AI 관련 펀드나 ETF에 분산 투자하는 것이 위험을 줄이는 방법이 될 수 있습니다. 또한, 기업의 펀더멘털을 꼼꼼히 분석하고, 장기적인 관점에서 투자하는 것이 중요합니다.

 

Q.원/달러 환율 상승, 증시에 어떤 영향을 미칠까요?

A.원/달러 환율 상승은 외국인 투자 자금 유출을 유발하고, 수입 물가를 상승시켜 기업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 하지만, 수출 기업에게는 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 환율 변동에 따라 투자 전략을 유연하게 가져가는 것이 중요합니다.

 

Q.정부의 증시 활성화 정책, 효과가 있을까요?

A.정부의 증시 활성화 정책은 코스닥 시장에 활력을 불어넣고, 벤처 기업의 성장을 지원할 수 있습니다. 하지만, 정책의 구체적인 실행 방안과 시장의 반응을 지속적으로 살펴봐야 합니다. 또한, 정부 정책에만 의존하기보다는 기업의 경쟁력과 성장 가능성을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.