삼성전자·SK하이닉스, 전고점 돌파 후 '이 시점'부터 차익 실현 고려해야 하는 이유

반도체주 상승세, 어디까지 이어질까?

미국과 이란 간 종전 기대감이 고조되면서 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 다시금 상승 동력을 얻고 있습니다. 지정학적 리스크 완화와 견조한 메모리 가격 흐름이 맞물려 상승세가 지속될 것이라는 전망이 우세합니다. 하지만 전문가들은 2028년부터 메모리 공급 증가와 가격 변동 가능성을 예의주시하며 차익 실현 시점을 신중하게 고려해야 한다고 조언합니다. 하나증권 김록호 수석연구위원은 '부꾸미' 인터뷰에서 "삼성전자와 SK하이닉스 주가는 당연히 전고점을 뚫고 상승하겠지만, 오는 3분기부터는 일정 부분을 차익 실현을 해놓고 상황을 지켜보는 것도 필요하다"고 강조했습니다.

 

 

 

 

2028년, 메모리 시장의 변곡점?

많은 투자자들이 2028년까지 메모리 수요가 높을 것이라는 전망에 따라 반도체주를 계속 보유해야 할지 고민하고 있습니다. 김록호 위원은 2028년까지 주식 보유를 단정하기 어렵다고 말합니다. 주가는 항상 업황과 실적을 선행하기 때문입니다. 내년 연말까지 메모리 공급은 제한적이지만, 2028년에는 공급이 늘어나기 시작할 것이며, 특히 SK하이닉스 용인 팹 오픈 이후 공급 변화가 예상됩니다. 이러한 공급 변화는 가격 협상에 변수를 만들 수 있으며, 주가는 이를 6~10개월 선행할 수 있습니다. 따라서 올해 연말이나 내년 연초, 혹은 올해 3~4분기부터는 차익 실현을 고려할 시점이라는 분석입니다.

 

 

 

 

주가 피크 아웃 시점, 예측은 계속 변한다

삼성전자와 SK하이닉스의 주가 피크 아웃 시점은 계속해서 미뤄지고 있는 추세입니다. 지난해 말에는 올해 1분기 정점을 예상했지만, 1분기 메모리 가격 급등에도 불구하고 B2C 업체들의 원가 부담에도 불구하고 업황이 크게 흔들리지 않았습니다. 김 위원은 "이런 식으로 상황은 항상 변한다"며, "지금은 3분기가 차익 실현 구간일 수 있다고 말하지만, 3분기 메모리 가격 추정치가 또 올라간다면 전망이 바뀔 수도 있다"고 덧붙였습니다. 시장 상황 변화에 따라 유연한 투자 전략이 필요함을 시사합니다.

 

 

 

 

소부장, 실적 모멘텀과 설비 투자 기대감의 교집합

반도체 대장주들의 상승세에 힘입어 반도체 소부장(소재·부품·장비) 업종도 주목받고 있습니다. 김 위원은 올해 실적 모멘텀과 설비 투자 기대감이 교집합을 이루는 '전 공정 장비 업체'에 주목할 것을 추천했습니다. 그가 커버하는 종목 중에서는 테스, 브이엠, 피에스케이 등이 해당됩니다. 또한, 소재 분야에서는 낸드(NAND) 업황에 따른 수혜가 예상되는 업체들을 눈여겨볼 만합니다. 낸드 업황 개선으로 내년에 소재 사용량이 늘어날 것으로 보이며, 원익머트리얼즈, 씨엠티엑스 등이 수혜를 볼 것으로 전망됩니다.

 

 

 

 

핵심만 콕! 반도체 투자, '이때'가 기회이자 위기

삼성전자와 SK하이닉스는 전고점을 돌파할 가능성이 높지만, 2028년 공급 증가 가능성을 염두에 두고 3분기부터 분할 매도를 고려해야 합니다. 반도체 소부장 중에서는 전 공정 장비 업체와 낸드 소재 업체에 주목할 필요가 있습니다. 시장 상황은 항상 변하므로 유연한 투자 전략이 중요합니다.

 

 

 

 

궁금해하실 만한 점들

Q.삼성전자와 SK하이닉스 주가는 언제까지 보유해야 할까요?

A.2028년까지 무조건 보유하기는 어렵습니다. 주가는 업황을 선행하며, 2028년 공급 증가 가능성이 있어 올해 3분기부터 차익 실현을 고려하는 것이 좋습니다.

 

Q.반도체 소부장 중 어떤 종목을 눈여겨봐야 하나요?

A.실적 모멘텀과 설비 투자 기대감이 교차하는 전 공정 장비 업체(테스, 브이엠, 피에스케이 등)와 낸드(NAND) 업황 개선 수혜가 예상되는 소재 업체(원익머트리얼즈, 씨엠티엑스 등)에 주목할 만합니다.

 

Q.메모리 가격 상승이 계속될까요?

A.현재는 견조한 흐름이지만, 2028년 공급 증가와 함께 가격 변동 가능성이 있습니다. 시장 상황 변화에 따라 전망이 달라질 수 있으므로 지속적인 관찰이 필요합니다.