홈플러스 M&A 비하인드 스토리: MBK, 마지막까지 '정상 경영' 외친 이유

홈플러스 M&A, 그 숨겨진 이야기

MBK파트너스가 홈플러스 회생 계획 인가 전 인수합병(M&A) 절차에 돌입하면서, 경영권을 가진 사모펀드 운용사(PEF) MBK파트너스가 연대보증을 통해 자금줄 역할을 해온 사실이 드러나 주목받고 있습니다. 이는 MBK가 겉으로는 회생 절차를 준비해 온 것처럼 보일 수 있지만, 실제로는 마지막 순간까지 정상 경영을 위해 노력했음을 보여주는 중요한 증거입니다. MBK의 진심을 엿볼 수 있는 여러 사례들을 통해 홈플러스 M&A의 숨겨진 이야기를 자세히 살펴보겠습니다.

 

 

 

 

MBK의 연대보증, 위기의 순간을 함께하다

올해 2월 28일, 홈플러스는 한국투자증권으로부터 500억 원의 초단기 대출을 받았습니다. 이 대출은 MBK의 연대보증이 있었기에 가능했습니다. 이는 홈플러스의 실질적인 영업 활동을 위한 자금 조달이었으며, 연휴 기간 동안의 유동성 확보를 위한 선제적인 조치였습니다. 1월부터 한투증권과 논의를 시작하여 2월 말에 대출 승인을 받았으며, 시장 상황을 고려하여 자금 미스 매치를 예상하고 대비한 결과였습니다. 단기 대출을 통해 자금 운용의 효율성을 높이고자 한 MBK의 노력을 엿볼 수 있습니다.

후순위 채권 만기 연장, MBK의 든든한 지원

MBK의 연대보증은 홈플러스의 후순위 채권 만기 연장에도 큰 역할을 했습니다. 지난해 말 1000억 원 규모의 후순위채 만기를 앞두고, MBK는 이자 연대보증을 통해 하나증권에서 1500억 원 규모로 만기를 2년 반 연장했습니다. 후순위채는 담보 매력이 떨어져 연장이 쉽지 않지만, MBK의 연대보증 덕분에 성공적으로 마무리될 수 있었습니다. 이는 MBK가 홈플러스의 경영을 끝까지 책임지려는 의지를 보여주는 중요한 사례입니다.

회생 절차 직전까지 이어진 MBK의 노력

홈플러스가 3월 4일 서울회생법원에 회생을 신청하기 불과 일주일 전까지 MBK가 보증을 섰다는 사실은, MBK가 얼마나 위험을 감수하며 홈플러스의 정상 경영을 위해 노력했는지 보여줍니다. 기업이 회생 절차에 들어가면 연대보증인은 막대한 리스크를 짊어져야 합니다. 그럼에도 불구하고 MBK가 끝까지 연대보증을 유지한 것은, 회생보다는 정상적인 경영을 통해 홈플러스를 살리고자 하는 강한 의지를 보여주는 것입니다.

MBK의 법률 자문, 오히려 진심을 드러내다

MBK가 수년 전부터 홈플러스의 기업회생을 계획했다는 증거로 제시된 법률 자문 역시, 실제로는 MBK의 진심을 보여주는 반증입니다. 2023년 10월, 홈플러스는 회생 가능 여부에 대한 자문을 받았지만, 이는 가상 시나리오 수준의 검토였습니다. MBK는 자문 보고서를 검토한 후, 오히려 이를 폐기하고 빠른 리파이낸싱을 추진했습니다. 이러한 결정은 MBK가 홈플러스의 장기적인 경영 정상화를 위해 얼마나 노력했는지를 보여주는 중요한 사례입니다.

레고랜드 사태 이후, MBK의 선택

2022년 말 레고랜드 사태로 인한 유동성 위기 이후 금융 시장은 경색 국면에 접어들었습니다. 이러한 상황 속에서 MBK는 회생 대신 리파이낸싱을 선택하고 보증까지 걸며 후순위채 차환에 나섰습니다. 이는 단기적인 어려움을 극복하고 장기적인 관점에서 홈플러스의 경영을 이어가고자 했던 MBK의 강력한 의지를 보여주는 결정이었습니다. MBK의 이러한 노력은 홈플러스의 지속적인 성장을 위한 중요한 발판이 되었습니다.

MBK, 홈플러스 M&A의 숨겨진 영웅

MBK파트너스는 홈플러스 M&A 과정에서 연대보증을 통해 자금 지원을 아끼지 않고, 회생 절차 직전까지 정상 경영을 위해 노력했습니다. 법률 자문 검토, 후순위 채권 만기 연장 등 MBK의 다양한 노력들은 홈플러스의 지속적인 성장을 위한 헌신적인 모습으로, M&A 과정의 숨겨진 영웅이라 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q.MBK는 왜 연대보증을 섰나요?

A.MBK는 홈플러스의 정상적인 경영을 지원하고, 위기 상황에서도 재정적 안정을 제공하기 위해 연대보증을 제공했습니다. 이는 MBK가 홈플러스의 장기적인 성장을 위해 헌신했음을 보여주는 중요한 사례입니다.

 

Q.MBK가 회생 대신 리파이낸싱을 선택한 이유는 무엇인가요?

A.MBK는 단기적인 어려움을 극복하고, 장기적인 관점에서 홈플러스의 경영을 지속하기 위해 리파이낸싱을 선택했습니다. 이는 홈플러스의 지속적인 성장을 위한 전략적 결정이었습니다.

 

Q.MBK의 연대보증이 홈플러스에 어떤 영향을 미쳤나요?

A.MBK의 연대보증은 홈플러스가 필요한 자금을 확보하고, 채무 연장 및 만기 연장을 원활하게 진행하는 데 기여했습니다. 이는 홈플러스의 재정적 안정성을 높이고, 경영 정상화를 위한 기반을 마련하는 데 중요한 역할을 했습니다.