美 사모대출 펀드 환매 중단, 금융위기 전조인가? AI 거품 논란 속 촉각

美 대형 사모대출 펀드, 돌연 환매 중단 선언

미국의 대형 사모펀드 블루아울 캐피털이 운영 펀드 중 하나인 '블루아울 캐피털코프Ⅱ'(OBDC Ⅱ)의 환매를 영구 중단한다고 밝혔습니다. 이는 IT 업종, 특히 AI 인프라 및 기술 분야에 집중 투자해 온 펀드로, 최근 사모대출 시장의 건전성에 대한 우려가 커지는 가운데 나온 결정이라 월가 안팎에서 촉각을 곤두세우고 있습니다. 블루아울 캐피털은 환매 및 부채 상환 자금 마련을 위해 총 14억 달러 규모의 자산을 매각했다고 전했습니다.

 

 

 

 

AI 거품 논란과 사모대출 시장의 위험성

최근 AI 기술 발전과 함께 관련 업종에 대한 투자가 급증하면서 'AI 거품' 논란이 끊이지 않고 있습니다. 특히 블루아울 캐피털은 AI 데이터센터를 비롯한 기술 업종에 대한 투자 비중이 높은 것으로 알려져 있습니다. UBS는 최근 보고서에서 AI 위협으로 압박받는 소프트웨어 및 데이터 서비스 기업들의 대출 부실 가능성을 경고했으며, 이는 사모대출 시장에 추가적인 타격을 줄 수 있다는 분석입니다. 이러한 상황 속에서 블루아울 펀드의 환매 중단 소식은 사모대출 시장의 불투명성과 취약성에 대한 우려를 더욱 증폭시키고 있습니다.

 

 

 

 

과거 금융위기와의 유사성, '탄광 속 카나리아' 경고

모하메드 엘-에리언 알리안츠그룹 고문은 이번 사태를 2007년 8월 프랑스 최대 은행 BNP파리바의 펀드 환매 중단 사태에 비유하며 '탄광 속의 카나리아'가 될 수 있다고 경고했습니다. 당시 BNP파리바의 펀드 환매 중단은 2008년 글로벌 금융위기의 전조로 여겨졌습니다. 은행 건전성 규제가 강화된 2008년 이후 급성장해 온 사모대출 시장은 규제 사각지대에 놓여있고 투명성이 낮다는 점에서 위기에 취약하다는 지적이 꾸준히 제기되어 왔습니다.

 

 

 

 

블루아울 공동 창업자의 반박과 시장 반응

한편, 블루아울 공동 창업자인 크레이그 패커는 펀드 자산을 액면가의 99.7%에 매각했다며 시장의 우려를 일축했습니다. 그는 포트폴리오와 자산 평가의 질에 자신이 있다고 강조했습니다. 하지만 이러한 해명에도 불구하고, 사모대출 시장의 신용 위기감이 확산되면서 이날 뉴욕증시에서 블루아울 캐피털은 약 10% 급락했으며, 아레스 매니지먼트, 아폴로 글로벌매니지먼트, KKR, 블랙스톤 등 주요 대형 사모펀드들의 주가도 일제히 하락세를 나타냈습니다.

 

 

 

 

핵심 요약: 사모대출 시장의 불안, AI 거품과 맞물려 금융위기 우려 증폭

미국 대형 사모펀드 블루아울 캐피털의 펀드 환매 영구 중단 결정은 AI 거품 논란과 맞물려 사모대출 시장의 건전성에 대한 우려를 재점화시키고 있습니다. 과거 금융위기의 전조와 유사하다는 분석과 함께, 규제 사각지대에 놓인 사모대출 시장의 취약성이 부각되고 있습니다. 시장은 이번 사태가 금융 시스템 전반에 미칠 파장에 주목하고 있습니다.

 

 

 

 

궁금해하실 만한 점들

Q.사모대출 펀드란 무엇인가요?

A.사모대출 펀드는 비공개적으로 투자자들을 모집하여 기업에 대출해주는 펀드입니다. 은행 대출과 달리 규제가 덜하고 유연하지만, 투명성이 낮고 위험성이 높을 수 있습니다.

 

Q.AI 거품 논란은 무엇인가요?

A.AI 기술의 발전 가능성에 대한 기대감이 과도하게 높아져 관련 기업들의 가치가 실제 가치보다 부풀려졌을 수 있다는 우려를 의미합니다.

 

Q.과거 금융위기와 어떤 연관성이 있나요?

A.2007년 금융위기 직전에도 유사한 펀드 환매 중단 사태가 발생했으며, 당시 이는 금융 시스템 불안의 전조로 작용했습니다. 이번 사태 역시 유사한 위험 신호로 해석될 수 있다는 분석이 있습니다.